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CICC很重!沪深300股指期权合约规则提出了九个要点。 长期股票投资

期权,股指,合约,要点,规则,CICC,300时间:2021-02-16 10:14:20浏览:182
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CICC已经公布了沪深300股指期权的合约规则,到目前为止,三家交易所的所有相关交易规则都已经发布。基金君整理了9个亮点带给大家。

沪深300股指期权合约规则发布

继昨天上海证券交易所、深圳证券交易所和CICC宣布沪深300ETF期权和股指期权将于本月23日上市后,CICC今天宣布了沪深300股指期权的合约规则。CICC表示,这标志着沪深300股指期权合约和规则的准备工作正式完成。

CICC宣布,2019年11月10日至11月15日,CICC公开征求对沪深300股指期权合约及相关规则的意见。在征求意见期间,CICC通过网上公开征求意见,广泛听取了市场各方的意见和建议。从此次咨询来看,市场参与者普遍认可CICC设计的沪深300股指期权合约及相关业务规则。

下一步,在中国证监会的统一领导下,CICC将在“四怕一合力”的指引下,扎实做好沪深300股指期权上市工作,确保产品的顺利推出和稳健运行。

一次性发布16项业务规则和指南

这一次,CICC发布了一系列交易规则、商业指引和管理措施。这些包括:《沪深300股指期权合约》、《中国金融期货交易所股指期权合约交易规则》、《中国金融期货交易所交易规则》(修订版)、《中国金融期货交易所结算规则》(修订版)、《中国金融期货交易所结算会员结算业务细则》(修订版)、《中国金融期货交易所风险控制管理办法》(修订版)、 《中国金融期货交易所套期保值和套利交易管理办法(修订版)》、《中国金融期货交易所交易员适宜性制度管理办法(修订版)》、《中国金融期货交易所交易员适宜性制度操作指引》已报证监会,现予以发布。

CICC表示,这些合同和规则将于2019年12月23日起实施,2017年6月28日发布的《金融期货投资者适合性制度实施办法》和《金融期货投资者适合性制度操作指引》将同时废止。

9沪深300股指期权交易的观点

基金君整理了核心观点,大家来看看。

重点1:沪深300股指期权合约乘数100点,合约规模40万左右。

CICC解释说,合同乘数和目标指数点是决定合同面值的重要因素。合约乘数过大可能导致流动性不足,合约乘数过小可能导致交易合约过多,机构投资者交易成本较高。所以合约乘数要平衡市场流动性和交易成本的关系。

根据基金自己的计算,根据沪深300指数目前的持仓量和每点人民币100元的合约乘数,基于沪深300指数的最新收盘持仓量,沪深300股指期权的合约规模为人民币396,800元。

第二点:沪深300股指期权最低变动价格为0.2。

CICC认为,目前股指期权溢价的最小变动价格与同一标的股指期货的最小变动价格相匹配,便于投资者理解和操作。

第三点:每日涨跌10点。

CICC认为,借鉴国内外市场的成功经验,将标的指数前一交易日收盘价的10%作为沪深300股指期权的每日最高价格波动限额。

第四点:沪深300股指期权有六个合约月。

沪深300股指期权在不久的将来提供三份合约,在接下来的几个季度提供三份合约。期限最长的第三季度合同,基本可以覆盖一年的关键时期。

第五点:沪深300股指期权的到期日和最后一个交易日是到期月的第三个星期五。

CICC认为,股指期权的到期日和最后交易日与同标的股指期货市场一致,便于投资者管理风险。

第六点:沪深300股指期权的交割方式是现金交割。

在全球市场上,基于现货指数的股指期权都是以现金形式交付的。业内人士认为,现金交付在实践中是方便的。

第七点:沪深300股指期权的行权模式是欧式的。

据报道,从全球来看,几乎所有的股指期权合约都是欧洲期权,欧洲期权买家只有在到期时才能行使权利。这种行权制度比较简单,投资者定价和操作都比较容易。

第八点:沪深300股指期权的交易代码包含很多元素。

股指期权的合约交易代码包括品种、合约类型、合约月份、行权价格等要素。IO是品种,指沪深300股指期权。合约月份的标记方式与沪深300股指期货相同。c是看涨期权,P是看跌期权,最后是行权价。

第九点:行权的最低利润额是为沪深300股指期权设定的。

会员在行使权利的过程中,可以向客户收取不同的行权费用。因此,通过提供行权的最低利润额,客户可以根据自己的行权手续费用标准,通过会员设定行权条件。


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