当前位置:首页 > 股票资讯 - 正文

连宇宙银行都受不了了:6%-8%的银行资产配置在股权类,只有1%配置在另类类。全局分配是一个很大的缺点! 公司上市有什么好处

配置,银行,全局,股权,宇宙,受不了,缺点,分配,很大,另类,资产,只有,一个时间:2021-02-24 20:42:00浏览:202
后台-插件-广告管理-内容页头部广告位(手机)

作为全资管理行业的大款,商业银行的资产配置永远影响市场。自2004年我国首个人民币理财产品发行以来,商业银行资产管理业务依托雄厚的资金和项目资源、广泛的渠道网络和有效的风险管理,发展势头喜人。

截至2016年底,我国商业银行理财产品规模已达29.05万亿元,近十年累计增长50多倍。理财产品余额占银行业金融机构2016年末总资产的12.5%,低于十年前的1%。它们是银行服务实体经济的重要组成部分,在金融市场发展中发挥着不可替代的作用。

中国工商银行城市金融研究所所长、中国城市金融协会秘书长周认为,商业银行在配置大规模资产时有三大特点:一是固定收益资产占据绝对主导地位

截至2016年底,债券资产和货币市场工具占标准化固定收益资产总额的56.9%,比2013年底上升18.3个百分点。非标准债务资产比重近年来逐渐下降,2016年底达到17.49%,比2013年底下降约10个百分点。

2013年以来,债券、非标债务资产、现金和银行存款、货币市场工具一直是银行理财产品配置比例最高的四类资产。截至2016年底,债券、非标准债务资产和货币市场工具三大固定收益资产占银行理财产品资产配置总额的74.39%。其中,债券资产占比最高达到43.76%,货币市场工具占比13.14%。这两类标准化固定收益资产合计占比达到56.9%,比2013年底提高18.3个百分点。非标准债务资产比重近年来逐渐下降,2016年底达到17.49%,比2013年底下降约10个百分点。第二,股权资产和替代资产的比例明显较低

由于监管限制,近几年来,股权资产在理财资产配置中的比例一直徘徊在6-8%左右,替代资产的比例不到1%。第三,全球资产配置的规模非常有限

商业银行的资产管理产品主要投资于国内资产。海外资产投资主要通过各种QDII产品等少量渠道实现。但截至2017年6月底,外管局批准的QDII投资额度仅为899.93亿美元,其中分配给商业银行的额度仅为138.4亿美元!此外,自2015年4月以来,已连续15个月没有新的QDII投资额度获批...

三大问题:

同质化严重,风险分散性弱,全球配置不足

上述特点对国内银行资产管理业务的发展带来了一定的影响。

一是银行资产管理产品同质化。各银行资产管理产品的投资对象不仅集中于债券、货币市场工具等标准化的固定收益工具,在债券投资中也主要选择利率债券、高级信用债券等风险水平较低的债券品种。对于ABS、项目收益权、私人债、非公公司债等新的债券类型,很多银行对投资审核、额度分配都有严格的限制。因此,所有银行的资产管理产品在投资目标构成上表现出很大的同质性,风险收益特征没有明显差异。在2016年发行的银行理财产品中,风险评级为“二级(中低)”及以下的产品募集资金规模高达81.96%,而风险评级为“四级(中高)”和“五级(高)”的仅占0.29%。

产品同质化一方面带来价格竞争。另一方面,以固定收益资产为主的资产配置结构使得预期收益产品占绝大多数。在激烈的市场竞争条件下,银行面临着支付此类产品预期收益的巨大压力。

二是银行资产管理产品的风险分散功能弱化。在相对单一的资产配置结构下,国内银行资产管理产品具有很强的类信用风险特征。风险防控侧重于信用风险评估、产品端设计优先级子结构、投资端设置预警收盘线等措施,本质上是被动的风险防范。市场风险管理和控制手段相对不足,难以实现产品风险的精确计量和管理。

第三,全球资产配置能力有待加强。这是国内银行资产管理业务发展的一大短板。

环境还在剧烈变化!

公司客户占该国的三分之一,风险控制也应侧重于合作伙伴和交易对手

不仅如此,新时代还有新的挑战:

一是客户结构多元化趋势加快。一方面,法人实体资产管理需求快速增长,同业金融管理比重明显上升。由机构客户和银行间客户组成的企业机构客户比例已升至46.5%,特别是银行间客户比例已从2013年的不到4%升至2016年底的20.6%。产品余额累计净增约5.5万亿元,占所有理财产品净增的近30%。另一方面,个人客户分层的趋势日益明显。在资产管理产品的资产配置中,还需要根据不同类型客户的需求特点和个人客户的投资目标要求,制定差异化、定制化的战略计划。

第二,金融监管政策环境的变化要求“返本溯源”。要回到“委托资产管理”的原点,真正落实客户自担风险的原则,为实体经济转型发展服务。

第三,风险形势日益复杂。合作机构和交易对手之间的风险传递使得管理更加困难。随着合作的增加,商业银行资产管理业务的风险管理不仅要关注最终投资目标和金融市场,还要关注合作机构和交易对手的准入管理和动态监控,并在交易结构中建立有效的防火墙机制。必须严格遵守无系统风险的底线。

三项应对措施:今后要积极管理和操作风险

未来商业银行资产配置有三大趋势:

首先,客户需求将成为资产配置的根本出发点和核心依据,资产配置策略将日益凸显定制化和差异化的特征。为了有效实施大规模资产差异化投资战略,未来商业银行的资产管理业务应成为客户资金与优质大规模资产投资工具之间的桥梁。通过FOF、MOM等资产管理投资模式,整合基金、保险产品等理财业务和代销服务,拓展资产管理产品投资的风险收益边界,提高投资目标的规范性和信息透明度。

其次,金融技术将有助于优化商业银行的资产配置策略,促进资产管理业务的转型。资产管理产品的智能资产配置和管理将是大势所趋,“人工智能技术+专家管理”的模式将显著提高银行资产管理行业的运营效率。未来金融技术研发和应用的有效性将成为决定银行资产管理业务竞争力的重要因素。

再次,转变资产管理业务的风险管理理念,构建符合资产管理本质的全面风险管理体系,优化风险计量工具和系统。从概念上来说,商业银行需要用风险管理中的投资理念取代传统的信贷理念,以资产配置的多元化和优化为核心手段,使其目标适应产品和客户的整体投资目标,而不是局限于被动地防范和控制风险,而是积极地管理风险和操作风险。

(本文摘自《2017中国资产管理行业报告》“客户趋向多元化,以应对统一监管风险,多交织的银行资产管理资产配置面临三大挑战”。作者是中国工商银行城市金融研究所所长兼中国。市金融协会秘书长周


以上就是连宇宙银行都受不了了:6%-8%的银行资产配置在股权类,只有1%配置在另类类。全局分配是一个很大的缺点!公司上市有什么好处的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注秋有股票网其他的资讯!
后台-插件-广告管理-内容页底部广告位(手机)